- 中小盘盛宴：基金入席却无法狂欢
时钟拨向2009年，A股市场的行情突然间风起云涌。而中小盘股、尤其是中小盘的题材股更是成了整个行情的“发动机”和“急先锋”。那么基金在此轮中小盘股盛宴当中，到底尝到多少甜头，获得了多少实惠呢。借助最新公布的部分上市公司年报，《基金周刊》还原一个“相对完整”的全貌给读者。
“隐性”持仓表现强劲
尽管在部分投资经理眼中，今年的小盘股行情有相当的“非理性”成分在其中。而这种“从脚底板涨到脚脖子”的市场行情，也确实对基金的选时能力构成了太高的要求。但是，我们依然能看到基金在中小盘股中进进出出的忙碌身影。
虽然基金的主流并不在中小盘股，甚至中小盘股行情的主流资金也不是基金。但，A股基金——这个中国股市最大的参与者，依然相当程度的介入了中小盘股的行情。而个别基金或许主导了某些股票的阶段走势。
根据一项对于刚刚公布2008年年报的100余家上市公司十大股东的统计显示，基金在去年4季度内增持比例最高的股票集中在小盘股中。(值得注意的是，其中有相当部分数据，因为统计的原因，并未在基金4季报中体现)。
根据该项统计，截至上周五公布的上市公司年报，基金增持比例最高的前十大个股是，
建峰化工、棱光实业、山东黄金、利尔化学、合肥三洋、祁连山、川投能源、泛海建设、海鸥卫浴、恒瑞医药。
上述个股基本都是中小市值股票。其中部分就是中小板的新挂牌股票。而更让人高度注意的是，这些个股和我们根据基金4季报披露组合中计算出来的增持个股榜单几乎没有重合(当然，其中主要是统计口径方面的原因)。
比方说，此次统计我们发现，基金增持(占流通盘比例)最高的个股——建峰化工。就从未在任何一家基金的4季度季报持股组合中出现。而实际上，基金持有这个股票已经至少2个季度了。
截至去年末，至少有9家基金持有该公司流通股。基金增持直接导致基金对该公司的持股合计比例，从2008年3季度的14%上升到2008年末的31%。另外，该股票去年4季度走势也明显强于大盘，相对收益率达到30个百分点。
具体来说，3季度末持有该股的华夏红利和华夏复兴基金在年末继续坚定持有或小幅加仓。与此同时，海富通基金旗下的3只基金(海富通精选、海富通精选2号、海富通收益)在4季度内增持了该股票约659万股。嘉实服务基金增持了该公司约200万股。融通基金旗下的通乾增持了约267万股。中信红利精选增持了约144万股上下。
另一个隐形重仓股“棱光实业”的情况更加明显。截至2008年末，基金对它的持股从135万股增加到1500万股。出手增持的基金大佬是中邮核心优选基金，而在该基金增持后，它就基本成为该公司二级市场上的头号玩家，棱光实业2008年最后一个季度，也跑赢沪深300指数接近20个百分点。
而利尔化学更是成为基金4季度增持的一个典型案例。根据对相关数据的统计，截至3季度末，基金对利尔化学的持股绝大部分只限于新股配售的份额(除了诺德精选和华夏优势有少量持仓)。但至2008年末，伴随着广发聚富、基金安顺、易方达价值、嘉实研究精选等大公司的逐步介入，基金对利尔化学的流通盘持股猛增到25%。而利尔化学在去年4季度更是罕见的跑赢同期指数近45个百分点，成为整个市场的明星股票。
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