在一个多月前，引得市场沸沸扬扬的“QFII抄底中国股市、境内机构惨遭踏空”的神话，现在显得越来越不着边际。根据上海证券报基金周刊的统计，自4月以来，QFII机构以3420点以上的平均成本净买入210亿元，而目前上述持仓的浮亏接近600个指数点

　　这似乎再度说明，股市中从来没有永远的股神

　　关于QFII“成功抄底中国”的说法现在可能需要重新评估。

　　根据上海证券报基金周刊的统计，自4月1日至6月19日，QFII机构经常出没的营业部净买入沪市A股211亿元。上述投资的平均成本在上证指数3423点左右。若上述持仓数据能够反映QFII投资情况的话，则QFII自4月以来的大额买入累计浮亏已接近600个指数点。

　　一些投资人士认为，虽然以此数据评价QFII投资成败尚嫌过早。但那些曾大肆渲染QFII资金具“先见之明”、轧空国内机构股民的市场评论，已有沦为笑柄的危险…..

　　市场“神话”成空

　　如果投资者有记忆的话，一个月前市场最热的新闻焦点就是所谓“QFII先知先觉，百亿资金抄底A股底部”的新闻，围绕着QFII如何神奇、投资盈利如何丰厚、以及相比之下境内投资者如何被轻易“轧空”。整个市场一时间沸沸扬扬，莫衷一是。

　　然而，仅仅过去一个月，这个说法就到了不得不修正的时候。

　　根据上证基金周刊获得交易数据显示，自4月1日至6月19日。QFII交易最为活跃的中国国际金融有限公司上�；春Ｖ新酚�业部累计买入上市公司A股310亿元，卖出148亿元，净买入162亿元。

　　其中，中金上海席位净买入额最大的4个交易日分别是4月2日(净买入29.5亿元)、4月3日(净买入24.3亿元)、4 月7日(净买入15.2亿元)、4月8日(净买入27.2亿元)。上述买入的价格区间在上证指数3300~3600点一线。

　　累计4月1日至6月19日的交易日，中金上�；春Ｖ新�、申万上海新昌路等营业部的总买入量超过410亿元，净买入量超过210亿元，平均建仓成本超过3400点(上证指数)，与截至上周五上证指数的收盘点位相比浮动亏损近600点。

　　金融股净买入多

　　另外，相关统计显示，最近两个月内，QFII净买入量最多(也可能是浮亏最大)的个股主要集中在金融股上。

　　以中金上�；春Ｖ新返牟僮魑�例，累计净买量最大的个股依次为，中国平安(净买入26.7亿元)、兴业银行(净买入15.2亿元)、中信证券(12亿元)、建设银行、大秦铁路、招行、工行等。

　　其中，中国平安的集中买入区为4月15日~4月25日，均价在55~60元一线，浮亏10%以上。

　　兴业银行的集中买入区域在4月17日以后两周，期间成本在35元均价左右，浮亏超过30%。

　　中信证券的集中买入区域在4月2日以后两周，均价在28元一线，浮亏10%。

　　值得注意的是，QFII在市场暴跌后的上周，对于上述重仓股都有追加净买入的操作，对于金融股的未来表现出相当的信心，同时也表现了对金融股价值判断和交易的一致性。

　　短期评价太片面

　　一些市场人士认为，QFII投资从前期的大把浮盈至目前的“浮亏”，均是市场短期波动的正常情况，某种程度上也可以说拜短期“消息面”变化所赐。

　　“QFII的持续买入早在4月就出现。但若没有4月23日印花税突降的利好刺激，市场的认可并不会那么明显。而如今的套牢局面，若不是6月上旬的货币政策趋紧的信号，和国际油价意外持续飙升，并不会有这个结果�！币晃痪惩饣�构投资经理认为。

　　一些人士更认为，最近两个月QFII的投资的方向和策略并没有动摇，对其的评价可以留待继续观察。倒是部分市场评论对其评价“变脸”的厉害，令人瞠目结舌。

　　值得注意的是，类似从“捧杀——棒杀”的循环，在对国内基金的投资上，曾经出现过。从去年一股脑推崇，至今年一股脑抛弃，国内基金经理的认可程度在市场内直线下坠。其情况与目前的QFII 亦不乏相似之处。

　　“国外评价一个投资经理的业绩最短周期也有两年，5年以上的评价周期也是常有。而目前市场上对于机构的或弹或暂大多就出自一两周，这就难怪评价者自己也都难以自圆其说�！币晃换�金经理认为。(记者 周宏)