发表评论 在全球股市哀鸿遍野的背景下,A股上市公司正上演新一轮“增持”热。昨日,本报记者从沪深交易所网站上了解到,继上周五两市有西山煤电、万业企业等8家公司发布大股东或高管增持计划公告外,昨日又有9家上市公司发布大股东及一致行动人的增持公告,其中有东方电气、金枫酒业、中兴通讯、美菱电器等。数据显示,在中石油、汇金等央企的带动下,截至目前,两市共有超过80家上市公司的大股东实现增持或公布增持计划。
在全球主要国家纷纷出手注资,拯救金融机构的同时,一场中国式的救市大行动似乎正在悄然上演。
季报披露前突击增持
天相投顾9日公布的数据显示,自证监会8月28日发布增持新规以来,截至10月9日,共有67家上市公司发布了大股东增持股份的公告,9家上市公司发布了高管增持股份的公告。10日,8家新发布增持计划的公司中,除了西山煤电为继续增持外,其他6家为新规以来大股东首次增持,万业企业是公司高管增持。加上昨日9家新发布增持计划的公司以及11日发布增持公告的丹化科技,截至10月13日,两市共有约83家上市公司发布了大股东增持股份的公告,10家上市公司发布了高管增持股份的公告。
根据最新规定,季报披露前10日内上市公司大股东及其一致行动人不得对上市公司进行增持。有分析认为,随着禁购期限的日益临近,许多公司开始了突击增持。
据统计,第一大股东增持数量在10万股以上的公司超过40家,其中包括中国石油、中建工行等石油、金融行业的领军企业。以最低增持价格计算,以上公司第一大股东的增持金额合计超过16亿元。
天相顾投的数据显示,大股东增持上市公司股份的个股多数分布于房地产、元器件、钢铁、医药、机械、煤炭等几个行业;海信电器、新兴铸管、山西焦化等8家公司大股东增持股份占公司总股本的比例均超过了1%。
在这些大股东或高管增持股份的公司中,目前已有29家发布了三季报业绩预告,其中预增或预盈的公司共21家,盘江股份、西山煤电等11家公司均预计今年前三个季度净利润增长幅度将在50%以上。
金融风暴让全球股市齐齐陷入风雨飘摇中,尽管近期出台多项利好,但受外围股市影响A股近期持续下挫,很多个股都创下本轮调整新低,其中也包括不少刚刚获得大股东增持的个股。包括山西焦化等一批个股昨日都创下调整新低,新大洲A等也都逼近新低。
随着“增持”队伍的壮大,“增持”行情也开始褪潮,市场对公司发布增持信息开始表现得相当平淡。九月初,发布增持公告的新兴铸管、海信电器等都出现了逆市上涨。而昨日发布增持公告的金枫酒业跌4.27%,中兴通讯跌1.83%,美菱电器涨1.94%,东方电气涨2.67%,表现均弱于大盘。
部分产业资本或已看好A股价值
9月18日,国资委主任李荣融在接受记者采访时表示,国资委一贯强调国有企业尤其是中央企业要成为推动资本市场稳定发展的积极力量。在目前股市低迷的时候,国资委支持中央企业增持或回购上市公司股份。在管理层号召下,国有央企迅速做出回应。同时,地方国有企业也积极跟进。广州医药集团、北京城建集团、海信集团、山西焦煤集团等也在增持下属上市公司。在大股东“增持”潮中,国企是主体,也不泛非国有资本。比如:袁志敏增持金发科技,康美实业增持康美药业,中山火炬集团增持中炬高新等等。
针对新规以来的“增持”潮,广州证券首席分析师袁季在接受本报记者采访时指出,在目前国内国外严峻形势下,大股东增持无疑是一个利好,有利于市场稳定,可以起到稳定股价的作用,同时还能提振市场信心�！肮芾聿愎睦鲜泄净毓�,有助于股价回归价值水平,引导投资者进行价值投资,”光大证券策略分析师黄学军告诉记者,“上市公司回购股票对于投资者来讲是实质利好�！�
汇金此次增持三大行各200万股份,占三大行总股本的比例均不到十万分之一,因而市场普遍认为其增持力度不够。申万研究所在最近的报告中指出,此次大股东的集中增持行为带有强烈的政策性,更多应理解为托市行为而非大股东的自发行为,信号意义要大于实际意义。
“大股东增持要区别来看,可以分被动增持和主动增持,被动增持指的是,国有企业为了响应管理层号召而做出的决策,同时还有维护股价稳定的责任；主动增持的话,可能是增持大股东认为公司业绩良好,股票价值被低估,或者预期盈利会有提高,于是便赶在季报出来之前出手。也有可能是对公司未来发展很有信心�！惫阒菰瞬菩欣聿仆蹲使局葱卸裸陴椒宀┦慷员颈钦咚怠�
还有分析人士认为,这也可能反映出产业资本与金融资本对市场判断的分歧。随着大盘的不断下挫,A股市盈率持续走低,9日沪市平均市盈率为16.89倍,深市平均市盈率为17.55倍。在市场普遍不被看好的情况下,产业资本可能认为市场已经具备投资价值,于是大股东开始纷纷增持,产业资本开始入场�？得拦敬蠊啥得朗狄荡舜卧龀止竟善�,就表示增持是基于看好公司的主业发展前景,对公司未来充满信心。
或成就中国式救市新路径
不少分析人士在采访中表示,大股东“增持”等市场行为更多只是带来市场信心上的提振,并不能缓解市场对海外及国内基本面的担忧。中金公司首席经济学家哈继铭指出,外部经济正在恶化,中国经济明年将更多受投资尤其是房地产投资影响;而货币和财政政策虽然有所放松,但作用有限。
从A股市场来看,由于机构资金包括基金、券商、QFII等,大多持仓过重、仓位锁定于高位或回援本国。九鼎德盛分析师肖玉航认为,后市运行方向将由新增资金来决定。新增资金可分为三类:“国家队”资金、上市公司大股东增持资金和产业资本。
肖玉航强调,这三类新增资金的入场规模和力度,将成为市场风向标,直接影响市场的走势。首先是“国家队”资金。从A股市场近期政策变动来看,节前管理层批准了汇金自由增持工行、建行、中行三只大盘指标股,此举被业界广泛理解为准平准基金入场。如果国家性质资金在某个阶段出现规模放大,无疑将对A股市场的反弹形成重要推动作用；其次是上市公司大股东增持资金。经过连续的下跌,在国家政策特别是央企管理层支持大股东增持或回购的影响下,近期中国石油、中国联通、中煤能源等先后出现大手笔增持动作。这些增持资金大多是企业的自有资金,成为A股重要的新增资金来源；最后,产业资本经过股改的变现,以及各个地区累积的产业资本量应该说比较大,这些产业资本能否大规模介入A股市场,对后市影响将非常大。目前A股市场经过调整,金融资本的价值能否得到产业资本的认同非常关键。
更有分析人士直言,大规模的国企增持回购将成就中国式的救市新路径。西南证券研发中心副总经理周到认为,美国式“救市”会导致股市暴涨暴跌。中国市场需要中医调理,需要太极拳健身。大股东增持尽管显得慢条斯理,但日积月累之下,不仅可以稳定市场,还足以培育属于中国的牛市。(记者黄应来)
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